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3G提升通信设备,光纤业成最大受益
2012-09-05  [点击次数:28]

通信设备业生产回暖之际,重大利好再次袭来,政府的扶持及指引将放宽产业发展环境。《电子信息产业调整和振兴规划》(以下简称《规划》)日前正式发布,确定了今后三年围绕包括在通信设备、信息服务等九个重点领域,完成确保培育新增长点等三大任务。

   这将为通信设备业创造更和谐的发展环境,有利于产业体系的完善,在一定程度上缓解产业面临的不利局面。

板块年内再次“六连阳”

上周大盘在创下本轮反弹新高之后即震荡,凭借最后一个交易日的单边上行,沪深两市分别收复2400点、9000点。通信设备板块明显是市场中较为稳定的板块之一,今年以来两次连续拉升六周,上周涨幅高达4.51%,不过成交额萎缩近80亿。但受益于3G的巨额投资以及电子信息行业振兴规划的推出,从估值方面,通信设备上市公司的股价目前仍处于一个较低的水平。

从板块内个股来看,航天通信(600677)受益于未来将发射多颗通信卫星的利好影响,上周放量上涨8.79%;龙头企业中国联通(600050)则缩量下跌0.72%。

产业发展环境越发宽松

虽然金融危机使全球经济受到影响,各国的需求也随之减少,但通信设备行业随着3G时代的来临,行业生产和发展都有着明显的改观。工信部最新数据显示,今年前两个月,我国通信设备制造业总产值同比下降1.6%,但2月份单月增长了17.2%。分析人士表示,通信设备生产形势好转的主要原因是3G的带动。年初3G牌照发放后,三大运营商在3G网络建设上的高额投入带动了对通信设备的需求。

随着3G时代的来临,运营商的资本性支出将持续增长。中投证券分析师赵军华认为今年上半年投资增速仍呈爆发性增长,有望保持在40%左右,甚至更高。

同时,金融危机使技术发展速度也放缓,也给起步较晚的国内企业带来短暂喘气和吸引人才的机会。目前全球部分发达国家已将目光瞄准4G的LTE建设,这对国内企业将是较大的挑战。平安证券日前发布研究报告指出,由于商业利益驱动不足,特别是全球金融危机的发生,将使LTE的商用放缓,但中国的设备商将从中获益,竞争地位也将得到提升。

另外,从国内宏观经济来看,制造业采购经理指数(PMI)的回升和持续的天量信贷,加上产业振兴规划的公布等都将为企业发展带来更为宽松的环境。

光纤业将是最大受益者

光纤接入是目前各种类型的宽带接入方案中,最具发展生命力的一种,我国90%以上的信息量是通过光纤传输,特别是随着3G牌照的发放,光通信及相关光电产业正在成为带动整个信息产业的新的增长点。

从目前的一季报预计来看,目前受益3G投资和宽带网络投资主要是系统设备、光纤光缆等。无疑光纤业将是3G建设中的最大受益者,据统计,年初以来,光纤出现供不应求,价格已上涨10%以上;预计二季度,光纤生产的毛利率仍将提高2-4个百分点。

但同时,通信企业也应认识到,3G时代对通信企业的技术、研发以及创新能力提出更高的标准,才能适应全球化3G竞争的形势。

另外,未来一段时间,国内通信设备市场的竞争将愈发激烈,运营商的投资招标计划也将降低设备厂商的毛利率。因此通信企业竞争能力全面升级刻不容缓,产业链升级势在必行。